Mai 2022

RAPPORT DE MARCHÉ DE LA VANILLE – MAI 2022

Vraisemblablement, la saison d’exportation de la vanille de Madagascar 2021 se terminera le 30 juin pour lesstocks déclarés avant le 31 mai (les rumeurs disent que les dates seront prolongées, mais pour l’instant il n’y a pas de confirmation). La consommation de produits à base de vanille naturelle continue de s’accélérer avec une forte demande des secteurs de l’industrie et de la vente au détail tandis que les marchés de la restauration et des institutions continuent de se remettre des effets de la COVID. Il est devenu de plus en plus évident qu’en 2021 la production de vanille pour certaines origines (Madagascar et Ouganda notamment) était sous-estimée de façon importante. Nous pensons que cela aura un impact notable sur le marché de la vanille à l’avenir.

Le gouvernement algache continue d’appliquer le prix minimum à l’exportation de la vanille, actuellement fixé à 250,00 USD/kg. Mais comme ce fut le cas l’année dernière, le prix réel du marché de la vanille a été bien inférieur à ce niveau et les exportateurs trouvent de plus en plus de méthodes ingénieuses pour combler la différence entre le prix de vente réel et le prix d’exportation obligatoire sans contrevenir à la politique de prix minimum. La plupart des grands acheteurs internationaux restent concentrés sur Madagascar pour leurs besoins en vanille et il n’y a pas eu de migration significative vers d’autres origines de vanille jusqu’à présent.

Ci-dessous nos projections et avis pour les principales régions productrices de vanille. Comme toujours, ces informations sont sujettes à modification et à interprétation. Tous nos précédents rapports de marché remontant à plusieurs années sont disponibles sur notre site Web. https://www.austhachcanada.com/reports/

Papouasie Nouvelle Guinée
La tendance de la vanille de PNG à se diriger vers les marchés mondiaux via l’Indonésie se poursuit. En 2021, la PNG a probablement produit 300 tonnes et nous nous attendons à un nombre similaire en 2022. Il est très difficile d’estimer le report de stock et les exportations réelles vers les utilisateurs finaux. Nous pouvons cependant dire que l’acceptation industrielle de la vanille de PNG est encore limitée et le restera probablement pendant un certain temps. Il n’y a toujours pas de véritables normes de qualité pour la vanille de qualité industrielle en PNG. Les teneurs en humidité et en vanilline peuvent être très incohérentes et il y a peu d’analyses microbiologiques et de tests de pesticides effectués sur le terrain. Les normes de sécurité alimentaire devenant chaque année plus rigides, ces incohérences deviendront de plus en plus un défi pour la PNG à l’avenir. Bien que nous considérions l’espèce Tahitensis comme la véritable vanille de PNG, il existe encore une quantité importante d’espèces Planifolia de qualité inférieure qui circule.
Cela crée beaucoup de confusion pour les acheteurs et rend très difficile l’établissement de formulations industrielles cohérentes d’arômes de vanille. À notre avis, les marchés les plus prometteurs pour cette origine
sont les secteurs de la restauration et de la vente au détail où les spécifications de la vanille et les exigences d’étiquetage sont moins rigides. Bien que la PNG jouisse traditionnellement d’un avantage concurrentiel par rapport aux autres origines de la vanille, les taux de fret aérien qui sont 3 fois plus élevés qu’il y a encore quelques années absorbent une grande partie de cette différence. Les défis logistiques mondiaux actuels ont un impact beaucoup plus important sur la PNG que sur les autres origines de vanille.

Indonésie
La production de vanille en Indonésie devient de plus en plus difficile à estimer étant donné les grandes quantités de vanille de PNG qui sont désormais importées dans le pays et réexportées sous forme de vanille
indonésienne. Le mélange est problématique étant donné le profil caractéristique de la vanille PNG. Ceci est surtout évident avec l’espèce Tahitensis qui peut conférer une note très particulière et indésirable à la vanille de type Bourbon même lorsqu’elle est mélangée à des ratios très faibles. D’une manière ou d’une autre, nous prévoyons au moins 300 tonnes de production de vanille d’Indonésie en 2022. Bien que les prix de la vanille indonésienne aient été assez élevés au début de 2022, ils se sont récemment adoucis car la plupart des acheteurs internationaux ont tourné leur attention vers Madagascar avant la fin de la saison d’exportation officiellement le 31 mai.

Ouganda
Les volumes d’exportation de vanille d’Ouganda ont dépassé les attentes pour 2021, et nous pensons maintenant que le pays a produit au moins 150 tonnes de gousses de vanille. Avec de bonnes conditions de
croissance jusqu’à présent en 2022, l’Ouganda devrait facilement dépasser 200 tonnes cette année grâce à ses récoltes semestrielles de vanille. On ne sait toujours pas dans quelle mesure la Tanzanie contribue à ce chiffre, mais nous sommes d’avis qu’il n’est pas encore significatif. Comme nous l’avons déjà dit, la qualité ougandaise s’est considérablement améliorée au cours des dernières années. Cependant, à mesure que la production et les volumes augmentent, le maintien de la qualité deviendra plus difficile en raison principalement du manque de techniciens qualifiés pour la vanille sur le terrain. La teneur en humidité des gousses de vanille non fendues a encore tendance à être trop élevée, approchant ou dépassant la limite supérieure des niveaux de tolérance pour le marché nord-américain (25%). Nous pensons que l’Ouganda se concentre encore trop sur la vanille gourmet / noire car cette qualité permet généralement un prix plus élevé que la qualité d’extraction. Il en résulte un grand nombre de gousses de type Gourmet de qualité inférieure qui auraient dû être séchées davantage et reclassées comme qualité d’extraction.

À notre avis, l’Ouganda devra encore vendre sa vanille à un prix moindre comparé à la vanille de Madagascar
afin d’augmenter sa part de marché mondial.

Comores
Le statu quo se poursuit aux Comores où certaines des meilleures vanilles bourbon de qualité sont cultivées. La taille de la récolte sera légèrement plus grande cette année et pourrait éclipser 50mt. Les prix seront
probablement légèrement plus élevés qu’à Madagascar et le gouvernement fixera prochainement le prix minimum de la vanille verte. Malheureusement, le marché continue d’être contrôlé par quelques exportateurs
qui continuent de résister à toute tentative d’expansion de la production de vanille. C’est le même problème qui existe en Polynésie française où la production de vanille stagne depuis des années et montre peu de signes de croissance. Cependant, plus récemment, nous avons vu de nouvelles entités tenter de briser le quasi monopole qui existe sur le marché de la vanille comorienne.

Madagascar
La récolte 2021 de vanille à Madagascar a en effet été une récolte exceptionnelle. Bien que nous ayons initialement prévu que la taille de la récolte se situerait entre 2 000 et 2 300 tonnes, nous pensons maintenant
qu’elle était probablement plus proche de 3 000 tonnes. Un document divulgué, détaillant les exportations de vanille déclarées à la douane des villes de Sambava et d’Antalaha, les deux principaux points d’exportation de la région de la vanille à Madagascar, s’est avéré assez éclairant.

Exports de vanille par destination du 15/09/21 au 30/03/22, Sambava et Antalaha:

Ce tableau détaille les exportations de vanille en gousses depuis l’ouverture de la campagne pendant 6 mois et demi. Cela représente une moyenne d’environ 238 tonnes par mois.

Si l’on suppose des chiffres similaires pour avril et mai, il est parfaitement plausible que les exportations déclarées de Sambava et d’Antalaha soient proches de 2 000 tonnes pour la récolte 2021. A cela s’ajoutent les exportations par fret maritime qui partent des ports de Tamatave et Diego Suarez. Plus significatif encore, la vanille qui est acheminée directement par camion à l’aéroport d’Antananarivo, qui représente toute la vanille produite dans la région de Tamatave expédiée par fret aérien. Les exportateurs de la SAVA qui préfèrent expédier leur vanille directement par camion à l’aéroport international d’Antananarivo plutôt qu’au port d’Antalaha par navire feeder et ensuite par camion jusqu’à Antananarivo. C’est l’itinéraire privilégié des exportateurs qui s’efforcent d’être plus discrets sur les quantités de vanille qu’ils exportent. Antalaha est une petite ville où les mouvements de vanille sont scrutés à la loupe et dont on parle. Nous pensons que la vanille exportée via des points autres qu’Antalaha et Sambava pourrait représenter au moins 500 tonnes. Ajoutez à cela le report de stock attendu pour la récolte 2021 (estimé de manière prudente à 500 tonnes) et il est tout à fait plausible que pour 2021, la production de vanille ait été proche ou même supérieure à 3000 tonnes.

Une remarque intéressante est le fait que les pays de l’UE importent désormais presque le double de quantités de gousses de vanille que leurs homologues nord-américains. Il s’agit d’un développement assez récent (10 dernières années) car le marché américain a toujours été la force dominante dans le commerce mondial de la vanille.

Nous sommes également d’avis que bon nombre des prévisions désastreuses faites pour la récolte 2022 de Madagascar ont été annoncées trop tôt ou étaient simplement des tentatives d’influencer l’activité du marché. Nous pensons que les discussions antérieures sur un déficit massif et la mauvaise qualité de la récolte 2022 étaient impossibles à vérifier à ce stade du cycle de culture. Dans tous les cas, même si la récolte de 2022 a produit 40% de vanille en moins qu’en 2021, ce que nous jugeons extrêmement improbable, elle pourrait encore théoriquement produire 1800 tonnes de gousses de vanille. Parler de mauvaise qualité a également été très prématuré. Il est encore beaucoup trop tôt pour établir la qualité de la récolte de vanille 2022. En fait, les rapports actuels indiquent une culture mature avec un grand pourcentage de gousses longues. Une forte floraison tardive et des pluies abondantes pendant la saison de croissance devraient avoir un impact positif sur les rendements.

Malheureusement, la politique de prix minimum à l’exportation fixée par le gouvernement devrait être maintenue à 250,00 USD/kg. On parle aussi beaucoup de fixer un prix minimum pour la vanille verte sur le
terrain. Mais comme ce fut le cas l’année dernière, nous pensons qu’il sera en grande partie ignoré car il est inapplicable. Comme toujours, le marché décidera du prix réel et les exportateurs feront tout ce qui est en leur pouvoir pour combler la différence entre le prix de vente réel et le prix officiel à l’exportation afin de ne pas enfreindre les exigences gouvernementales en matière de rapatriement des devises.

La question qui préoccupe tout le monde est de savoir quels exportateurs recevront des licences d’exportation pour la campagne vanille 2022.

C’est devenu un processus fermé quelque peu arbitraire et plutôt secret. Si l’année dernière est une indication, la liste des exportateurs agréés n’a été publiée que quelques jours avant la date d’ouverture officielle (présumée être le 15 septembre). Essayer d’établir des contrats à long terme pour la vanille est très risqué lorsqu’il s’agit de ces types de variables imprévisibles qui n’existent pas sur un marché de la vanille libre et ouvert.

Comme indiqué dans notre dernier rapport, les entreprises qui produisent des extraits de vanille à Madagascar ou qui sont impliquées dans des joint-ventures avec des partenaires locaux n’ont pas à se soucier de la politique de prix minimum affectant leurs résultats. Jusqu’à présent, à notre connaissance, il n’y a pas de politique de prix minimum à l’exportation pour les extraits de vanille de Madagascar. Les fabricants locaux d’extraits de vanille peuvent acheter des gousses de vanille directement auprès des collecteurs ou des associations de vanille à la moitié du prix officiel à l’exportation, voire moins.

On pourrait dire que la politique de prix minimum a été un énorme succès pour Madagascar. Il a permis une injection beaucoup plus importante de devises étrangères dans l’économie malgache que ce qui aurait été réalisé autrement dans un marché de la vanille ouvert et libre. Cependant, alors que les stocks d’invendus de vanille augmentent d’année en année sur le terrain, que la production de vanille augmente et que les prix baissent sur d’autres origines, on se demande quel sera le plan du gouvernement lorsque la situation deviendra intenable. Nous ne considérons tout simplement pas cette politique comme étant durable à long terme car elle contredit les lois fondamentales de l’offre et de la demande. À un moment donné, l’accumulation de stocks de vanille invendus devra être retirée du marché afin d’éviter une calamité.

Conclusion
Nous restons optimistes pour le commerce mondial de vanille, mais il y a des vents contraires qui ne peuvent être ignorés. La COVID recule et la demande de produits à la vanille authentiquement aromatisés  continue d’augmenter. Les industries des loisirs et du tourisme se redressent et l’étiquetage des ingrédients alimentaires est plus que jamais surveillé. Que des bonnes choses pour la vanille. Cependant, la hausse des taux d’intérêt augmentera considérablement les coûts de financement et, en cas de récession, les dépenses de consommation finiront par diminuer. La guerre en Europe est un joker que personne ne veut même envisager.

Les prix de la vanille sur le terrain ont déjà quelque peu fléchi alors que le marché d’exportation touche à sa fin et que de nombreux spéculateurs semblent changer d’avis à la dernière minute et tentent de liquider leurs stocks. À l’avenir, nous prévoyons que les prix resteront stables à court terme, mais ils pourraient éventuellement fléchir dans la dernière partie de 2022 pour les raisons mentionnées précédemment. En
revanche, si la demande continue de croître et que la COVID se retire du paysage, le marché de la vanille devrait rester stable. Nous pensons que la production mondiale de vanille a dépassé 3 500 tonnes en 2021.
Nous voyons une forte possibilité d’un excédent croissant de gousses de vanille, ce qui devrait normalement rendre à la baisse les prix de la vanille. Cependant, la politique de la vanille de Madagascar va encore une fois peser lourdement sur l’orientation du marché mondial de la vanille.

Aust & Hachmann (Canada) Ltd